【節后市場】20211009中聯鋼市場分析會紀要

2021-10-09   來源:中聯鋼
 

建材

市場回顧:

本周國內建筑鋼材市場震蕩上漲。國慶期間杭州市場建筑鋼材價格整體上漲100-110元/噸。截至7日,中天HRB400 Ф16-25mm螺紋鋼主流報價5960-5980元/噸,市場方面,部分商家于5號開始上班/值班,大多數8號正式上班,商家反饋假期下游采購一般,投機稀少,整體交投氛圍較弱。庫存方面,受江蘇地區鋼廠限產、減產影響,本地市場到貨量依然偏少,碼頭大多數4號開始恢復。心態方面,目前市場庫存處于相對低位,且部分資源規格出現緊缺情況,商家心態普遍偏樂觀。但考慮到節日期間江蘇地區鋼廠陸續復產,后期資源到貨量或有小幅增加,供需情況或將有所緩解。

長假歸來后第一個交易日,市場開門紅心態高漲,現貨報價震蕩上漲,截止8日本周華東地區螺紋價格上漲30元/噸、華南地區螺紋價格上漲130元/噸、華北地區螺紋價格上漲60元/噸。唐山遷安地區普方坯5310元/噸,華東螺紋鋼與鋼坯價640元/噸,極差進一步放大。 鋼廠方面:

高爐開工率略增  鋼廠產量增加 本周(10月8日)中聯鋼調研統計全國高爐開工率略增。全國高爐個數開工率為76.39%,環比上漲0.87%,同比下降0.63%;高爐容積開工率為81.3%,環比上漲0.93%,同比下降3.38%。本周螺紋鋼線材產量增加,共530.32萬噸,較前一周增加169.45萬噸。據調查,整體鋼價繼續反彈,鋼廠利潤可觀。螺紋廠有700-900元/噸。市場方面:

主要城市螺紋均價為5999元/噸,環比上漲115元/噸,同比上漲2218元/噸。 主要城市線材均價為6310元/噸,環比上漲110元/噸,同比上漲2240元/噸。 螺紋鋼社會庫存、鋼廠庫存由減轉增。本周線材螺紋鋼社會庫存合計816.96萬噸,環比增加3.5%,同比下降18.89%。鋼廠庫存320.01萬噸,環比增加8.05萬噸。 螺紋鋼周消費量248.01萬噸,周環比下跌102.39萬噸。線材消費量111.89萬噸,周環比減少18.88萬噸。 上周樣本成交均值22.95萬噸,本周昨日交易日均值25.23萬噸,環比前一周增加2.28萬噸。 期貨方面:

本周螺紋鋼期貨價格震蕩小漲。8日螺紋期貨主力合約收盤價5750元/噸,較上周四收盤價上漲0.77%,同比上漲58.27%;較杭州市場現貨螺紋市價5980元/噸貼水230元/噸。 后期預測:9月份建筑鋼材市場價格:當前迎來全國范圍性的“限電潮”大部分生產企業能耗得到一定控制,部分區域內資源供應偏緊,價格高位運行,需求方面同時也受到一定的影響,整體呈現供需雙弱局面。從本周產量、庫存數據來看,產量、雙庫國慶節期間小幅累積,但幅度有限,節后大部分鋼廠復產仍然受限。預計下周建材市場延續高位震蕩為主。影響下周市場行情走勢的因素:政策面:對高耗能行業可由市場交易形成價格,不受上浮20%的限制;各地要嚴格落實屬地管理責任,做好有序用電管理,糾正有的地方“一刀切”停產限產或“運動式”減碳,反對不作為、亂作為。供應面:考慮到節后江蘇地區鋼廠陸續復產,后期資源到貨量或有小幅增加。 成本面:鐵礦石價格窄幅震蕩,雙焦價格偏穩,原料端成本方面。 市場心態:目前市場庫存處于相對低位,且部分資源規格出現緊缺情況,商家心態普遍偏樂觀。需求面:進入十月,房屋新開工,固定資產投資和基建投資有望回暖,后期北方天氣逐漸趨冷,部分工程暫停施工。 還需要關注限產、限電、期貨、成交情況。

熱軋:

熱軋現貨價格較節前上漲90-160元不等。截止10月9日上海5880-5900元,較節前上漲130元。樂從5920-5950元較節前上漲160元;天津5830-5840元較節前上漲100元。

供應:節后產量環比明顯減量,后期仍有減量空間。

本周產量297萬噸,環比上周減量5萬噸,本周環比降幅較為明顯,產量目前降至300萬噸以下,比高位344萬噸下降47萬噸。在能耗雙控和限產持續影響下,東北地區鞍本和盛隆熱軋減量后產量明顯持續下降。后期仍有減量的空間。本周熱軋利潤環比上周增加100元水平。熱軋利潤水平仍維持在800-1000元區間波動。

庫存方面:社庫節日小增,比去年同期少10%。。

節后熱軋社會庫存277萬噸較節前增量3.5萬。經過之前連續5周下降后,國慶節期間有小幅累積。環比增幅為1.27%。而去年國慶節前后增由為8%多,增幅明顯收窄。當前社會庫存數量較去年同期減少近10%,比2019年同期多22萬噸,同比多8.6%。產量減量效果顯著體現,市場到貨資源減少,總體社會庫存因放假有小幅累積但是幅度明顯小于以往。無論按以往的季節特點,還是現在的限產背景下,后期庫存都將進入持續下行的通道。

此產限電限產仍在執行,如博興,廣東,江蘇等地,對下游需求短期影響仍然存在。后面隨煤產能釋放,市場電價上浮放開,用電壓力將會得到減輕,因缺電限產將會逐步取消。恢復正常生產節奏。

主要用鋼行業增速季節性回升

進入10月是傳統的旺季,隨著專項債加速發行,基建類工程投資和建設將會進入快車道;制造業投資將延續此前加速增長的態勢,而房地產仍將防范和化解風險政策不變,不太會真正放松房地產金融。而出口受到中美經貿關系降稅松綁的預期,海運集裝箱運費大幅下調,機電產品出口將繼續高歌猛進,和國內消費需求一起帶動板材類的需求。

政策端:增煤產能,放開市場電價上限,有利于引前限電影響的下游需求恢復。能耗雙控不搞一刀切,限產繼續嚴格執行。

供應緊縮依舊,需求恢復,價格上漲

供應端:廣西盛隆月內減產一半,寧鋼減量月內減產20萬,鞍鋼本鋼繼續執行既定限產計劃。總體持續緊縮狀態;華北地區將進入秋冬季和冬奧會限產重點時段,產量也將隨之減量。

需求端:煤荒電荒緩解后,受影響的生產得以恢復;進入旺季,投資增加加快和機電產品出口繼續高增長。10月份供應減量加碼,供應繼續緊縮,需求端短期影響因素減弱,季節性回升,價格將會震蕩走強。

冷軋

本周冷軋市場窄幅震蕩偏強,國內重點城市冷軋板日均價6647元/噸,周比漲44元/噸,月環比漲1元/噸。

其中上海地區市場價格鞍鋼1.0冷卷6530元/噸,周比漲50元/噸;天津天鐵1.0冷卷6410元/噸,周比漲50元/噸;樂從柳鋼1.0冷卷6500元/噸,周比漲100元/噸。5.5普熱卷主流維持在5890元/噸,周比漲110元/噸,當前差價在640元/噸左右,較上周收窄60元/噸。截止8日鋼廠報價C料價格在5830元/噸,較上周漲30元/噸。9月份結算價5780元/噸,較上月降40元/噸。國慶期間,貿易商有陸續開市,其中華南地區限電力度減弱(外加天氣影響因素)下游需求端存在補庫現象,華南、西南地區節后價格累漲幅度最為明顯,華北、華東地區均有不同幅度調漲。庫存方面,節后冷軋庫存略增,較其他建材熱軋品種增幅明顯。終端需求備采現象,整體成交表現弱于熱軋,且跟漲幅度有限。經過價格的上漲,市場詢價較多,高價出貨乏力,終端多按短期所需進行采購,價格保持高位。供給方面,冷軋庫存為122萬噸,較上周增7.1萬噸,環比增5.6萬噸。在庫存增長情況下,需求端釋放過渡,價格繼續上漲空間有限,商家在操作上更偏謹慎,預計下周,冷軋市場窄幅震蕩保持高位運行。

涂鍍:

中聯鋼專稿:本周全國涂鍍板材市場價格明顯上揚。截至8日,主要城市1.0mm無花鍍鋅板均價6942(噸價,下同),周環比上漲33元;主要城市0.3mm鍍鋅板均價6763元,周環比上漲49元;主要城市0.47mm彩涂板均價7676元,周環比漲10元。

鍍鋅彩涂廠線開工率較節前持平

截止10月8日,中聯鋼對全國40家鋼廠涂鍍樣本產線進行統計。其中鍍鋅板生產線開工率為82%,環比前一周持平;彩涂板開工率為62%,較前一周持平。樣本鋼廠日均鍍鋅板和彩涂板產量分別為6.7萬噸和2.44萬噸,均較節前最后一周持平。

涂鍍板材庫存小幅上升

本周涂鍍板材庫存呈現小幅增長態勢。據中聯鋼聯合鋼鐵網調研顯示:截止10月8日,全國主要城市鍍鋅庫存121.36萬噸,較前一周增加2.41萬噸;彩涂庫存29.17萬噸,較前一周增加1.12萬噸。

上游產品價格全線走高

截至10月8日,上海熱軋SPHC梅鋼3.0報價6100元/噸,周環比漲140元/噸,天津熱軋SPHC本鋼3.0報價5960元/噸,周環比漲70元/噸。

邯邢地區基料出廠價5830元/噸,較前一周上漲30元/噸。

鋼廠利潤較節前小幅擴張

本周鍍鋅價格小幅上揚,民營廠家鍍鋅出廠價格全線上揚,部分鋼廠訂貨價格較節前上漲幅度超百元,鋼廠漲價幅度明顯快于市場調價的步伐,本周民營鋼廠鍍鋅板利潤在900-1150元左右,利潤較節前小幅擴張。

下周國內涂鍍板材價格偏強運行

供應方面:限產和限電影響延續,節后部分企業復產,不過粗鋼供應量仍會呈現穩中下降的趨勢。

成本面:重點鋼企十月鍍鋅價格平盤,民營鋼企訂貨價格較節前全線上揚,成本剛性支撐依然存在。

需求面:受國慶長假影響,庫存規律性累增,下游按需采購為主,市場需求未見明顯釋放。

心態方面:后續資源投放量減少,商家心態相對樂觀。

總結:近期各地限電、限產仍在發酵,對于貿易商的信心起到一定提振作用,但市場對于需求能否釋放存在一定疑慮。在訂貨成本持續高位的情況下,預計下周涂鍍板材價格或將穩中偏強運行。

鋼坯:

國慶假期間,國內鋼坯市價呈現漲勢,幅度50-150元/噸。各區域鋼坯外銷鋼廠正常排產節前訂單,個別區域鋼廠訂單節前以預接至10月下旬,其中邯鄲、廣州市場因資源緊張,挺價意愿明顯,累計漲幅達到150元/噸。節中唐山當地由于限電解除,鋼坯供需關系出現逆轉,其中鋼坯外銷量縮減,而下游軋鋼廠需求增加,推動鋼坯價格上行,節日期間共累漲80元/噸,而下游調坯品種材累漲50-120元/噸。節后歸來后,期貨盤面高開運行,加之部分地區需求略有釋放,整體市價延續節中漲勢,當然隨著價格高走,部分商家謹慎心態隨之增加。截止發稿時,唐山報5330元/噸較節前累漲120元/噸,江陰報5370元/噸,較節前累漲50元/噸。

基本面情況:高爐方面:據本網最新統計,本周唐山地區高爐檢修容積為33364立方米占總容積的23.02%,開工率為76.98%較節前增4.99%,個數開工率為65.14%較節前增4.59%。調研周期內,唐山限電措施陸續解除,鋼企生產基本恢復正常,另外新一輪環保及限電措施尚未發布,因此整體開工較節前增加明顯。但目前部分鋼廠反饋,鋼廠實現夜間錯峰運輸,影響出貨速度。另外據說,近期可能會執行新的限電措施,同時按往年慣例,2021-2022年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅方案近期有望發布,故望商家多加關注。

供需方面:截止目前統計,唐山地區鋼坯日均投放量為2.95萬噸較節前降1.35萬噸。限電解除軋線復產,鋼坯外銷減量明顯。下游軋鋼節間限電解除,陸續復產,對坯日均需求逐漸恢復到6.49萬噸,較節前增2.57萬噸。但節后歸來之后,唐山下游軋鋼企業在此執行新一輪的環保限停產,受此局面影響,鋼坯需求增量有限。

庫存方面:本周國內四大主流城市鋼坯倉儲庫存為111.37萬噸,較節前增加15.36萬噸,其中唐山倉儲及港口庫存為81.36萬噸較節前增11.65萬噸。庫存增量主要集中在直發資源入庫以及進口到港。目前下游軋鋼采坯情緒偏弱,因庫存有待進一步消化。

總結:雖然近期限電有所緩解,一定程度上推增了需求釋放,拉漲預期隨之增。但下游軋鋼企業高位成交壓力仍存,加之主導地區-唐山市場下游軋鋼企業再現環保停產,因此整體采坯積極性偏弱,目前庫存增加,也一定程度上反映了需求釋放緩慢。但考慮近期坯材價差所有擴大,軋鋼廠有利潤空間,同時限電結束后鋼坯外賣減量有支撐。另外下周北方的2021-2022年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅方案有望發布,或增加市場一波炒作風。同時在常態化的雙控下限產背景下,近期市場趨勢還將繼續維持易漲難跌態勢。

進口礦:

節后鐵礦石市場震蕩上行為主,整體價格重心有所上移。截止10月8日,中聯鋼現貨價格指數,即CSI指數,美元現貨62%指數報收于123美元/噸,較9月30日上漲5.2美元/干噸;CSI 62%港口現貨進口粉礦指數收于900元/噸,較9月30日上漲30元/噸。

近期進口礦市場在補庫預期的帶動下震蕩反彈,在國慶節間維穩運行,隨著節后的補庫行情再次帶動市場震蕩上行為主。9月30日,由于臨近假期,多數鋼廠已經完成采購計劃,鐵礦石現貨市場成交較少,但當日市場消息有所擾動,FMG發布新聞,一名員工出現傷亡事件,導致Solomon礦區出現停產,該礦區年產7000萬噸左右,根據之前的安全事故處理流程,約3-4天處理完,FMG由此預判,此次事故將影響FMG產量50-80萬噸。另傳江蘇地區鋼廠計劃在國慶期間復產;受市場消息影響,9月30日鐵礦石期貨和現貨市場均出現上漲。國慶假期期間,鐵礦石市場節日氣氛較濃,港口現貨成交清淡,美元現貨市場也處于冷清狀態,鐵礦石掉期窄幅波動,11月掉期價格116.8美元/噸,較節前微漲0.8美元/噸。節日期間鋼廠生產基本正常,未見補庫行為,基本以消耗庫存為主,保持較低庫存,節后存在補庫需求;而節日期間市場消息仍不斷,如,山西太原、長治地區鋼廠受到持續強降雨天氣影響,導致原料運輸不暢;另唐山市印發10月空氣質量改善攻堅方案;再有FMG宣布,已經恢復其索羅門采礦樞紐的運營,并補充說其 2022 財年的成本和產量預測保持不變。節后第一天,由于庫存消耗,鋼廠存在補庫剛需,鐵礦石港口現貨成交價格出現了30-40元不等的上漲,如唐山地區PB粉成交價格890元/噸左右。疊加前期鐵礦石價格暴跌,引發了一輪恐慌,市場人士對價格有新的評估,鐵礦石價格重新反彈。另外,煤炭價格高企,且能耗雙控影響,鋼廠對于高鋁、高硅品種需求較差,低鋁、低硅等品種價格相對堅挺,造成品種價格有所分化,如PB粉等主流中品粉礦價格堅挺,而非主流低品粉礦價格仍偏低;成交品種主要集中在主流中低品粉礦,PB粉,麥克粉,金步巴粉,超特粉,混合粉等。另外,隨著北方地區陸續進入取暖季,不排除后期將出現一些突發性的環保限產措施,塊礦的需求或將逐漸增多,溢價也有所反彈至0.14美元。隨著壓港的逐步緩解,同時限產仍持續,港口庫存仍或繼續累庫。美元現貨市場由于中國假期,市場成交也較為冷清,節后市場活躍度較為一般,市場上報盤有所增多,但僅有試探性的詢盤,成交較為有限,BRBF粉11月上旬船期成交價格在126.95美元。

需求持續低迷  限產影響,生鐵、粗鋼產量下滑,中鋼協數據顯示,截止9月中旬,重點統計鋼鐵企業累計日產粗鋼202.66萬噸,環比下降7.18%,同比下降6.08%;生鐵日產180.67萬噸,環比下降7.76%,同比下降4.50%。另根據重點統計鋼鐵企業產量估算,截止9月中旬,全國累計粗鋼日產262.31萬噸,環比下降2.31%,同比下降14.98%;生鐵日產226.6萬噸,環比下降0.28%,同比下降11.07%。限產持續,整體需求有所下降。

短期鐵礦石資源供應將增長 據中聯鋼統計,9月17-9月23日澳洲主流鐵礦石發貨量約2015萬噸,環比上周大增228萬噸,同比大增322萬噸;發往中國約1545萬噸,環比上周增加138萬噸,同比增加202萬噸。另據我網統計,8月13-8月19日巴西鐵礦石發貨量約802萬噸,環比上周統計減少16萬噸。其中發中國約580萬噸,環比增加9萬噸。考慮到船期,短期資源到港將增加。

預測:

限產仍嚴格,鐵礦石市場需求繼續承壓;

隨著天氣的轉冷,不排除采暖季間的突發性環保限產措施,將對鐵礦石需求形成抑制。

焦炭價格高企,低硅低鋁資源仍受青睞,品種需求分化或將明顯;

綜合來看,市場博弈明顯,在限產的大環境下,進口礦市場或仍將震蕩調整為主。

國產礦:

本周國內精粉價格漲跌互現。價格方面,內蒙古包頭精粉價格漲20元;河北遷西漲89元,遷安漲116元;河北遵化漲92元;海南漲44元;山東萊蕪、臨沂精粉價格漲77元,淄博漲97元;安徽霍邱漲104元,繁昌漲50元,馬鞍山漲30元,廬江漲40元;廣東河源精粉減250元;遼寧鞍山減14元,撫順減12元,本溪減20元,遼陽減10元,朝陽漲60元,建平漲60元,北票漲62元;吉林通化精粉價格減19元;山西代縣、繁峙漲20元,靈丘30元;河南平頂山、林州、南陽減5元;球團方面,河北遷安、承德、秦皇島球團價格漲50元。鋼廠方面,遼寧新撫鋼減20元;河北津西漲140元,唐山天柱漲100元;山東萊鋼、石橫漲97元。

中聯鋼62%國產礦指數(CSI)可以看出本周指數略有回升,從9月30日的853元漲至10月8人的854元,結束了此前一路陰跌的趨勢,但是因為10月開市時間尚短,指數暫時沒有反映出節后市場逐漸復蘇的趨勢。

9月30日國內市場鐵精粉價格漲跌互現,以上漲為主。雖然節前鋼廠采購很少,多數鋼廠仍然保持觀望態度,但礦山對于國慶節后鋼廠采購預期較為確定。節日期間鋼廠生產基本正常,未見補庫行為,基本以消耗庫存為主,保持較低庫存。從外圍市場看情緒面看,假日期間國際市場穩定,道瓊斯指數震蕩微漲,情緒面的擾動較少。受到限電影響,節日期間多地鐵礦山產能利用率偏低,但隨后電力陸續恢復供應,產能有所恢復。炸藥限制對部分小型礦山有較大影響。除山西等部分地區由于降水影響運輸,99座非煤礦山暫時停產之外,絕大部分礦山維持正常生產。

從節后市場看,鐵精粉價格在補庫預期下漲幅較大,礦山大幅調高報價,貿易商隨行就市,挺價心態較濃。鋼廠方面,采購仍較謹慎,少量按需采購為主。節后鋼廠補庫需求拉動現貨市場跟漲。但鐵礦石基本面仍是供應偏寬松格局,持續上漲應較乏力。目前礦山對節后鋼廠補庫預期樂觀,對長期市場走強預期較弱。

本周(10月8日)中聯鋼調研統計全國高爐開工率略增。全國高爐容積開工率為81.3%,環比上漲0.93%,同比下降3.38%。本周唐山地區76.98%,環比上周增加5.05%。

下周國內精粉價格預計將追隨本周進口主流礦粉價格略有上漲。本周期貨主力合約受鋼廠采購預期影響漲幅較大,并且力度趨強。未來短期內注意上方壓力,如果需求明顯不及預期,不排除價格向下調整確認底部的可能性。

焦炭:

回顧:假期焦炭現貨市場持穩為主,山西準一級焦出廠價格4060-4120元/噸。國慶期間山西地區受雨水影響,鐵路運力不足,焦化廠原料采購及出貨運輸受阻,焦炭庫存普遍有累庫現象;同時運城、臨汾等地區部分焦企維持原來限產,呂梁,臨汾個別焦企有新增限產;焦煤價格堅挺,焦企心態較穩,對焦炭仍持穩發貨為主。假期唐山鋼廠檢修、復產多有出現,大部分鋼廠正常生產,焦炭庫存穩中回升,鋼廠仍有降價預期;邯鄲地區受山西暴雨影響,部分汽運、火運受限,當地鋼廠焦炭到貨減少,焦企焦煤到貨減緩,暫時影響較小,后期關注運輸情況。受鋼廠減產影響,鋼廠降價預期增強。綜合來看,焦炭供需仍維持雙弱,鋼廠仍有降價預期,但焦炭資源尚未完全釋放,加上運輸受限,鋼廠庫存未有明顯回升,短期采購尚可。疊加焦煤價格堅挺,焦炭價格下跌受限,或將維穩運行。

供應:節后統計焦化廠平均開工66.72%,較節前上漲1.45%。國慶假期受大雨影響,山西臨汾、呂梁等地部分焦化廠主動限產,其他地區生產正常;河北地區維持節前生產節奏。山東地區維持節前開工水平,個別有小幅提升,江蘇焦企有增產,開工水平仍較低位,增長有限。其他主產地均保持節前正常生產水平。

因天氣影響運輸,山西部分焦企庫存有所積壓,庫存累庫增加。本周焦炭庫存50.24萬噸,較上周增加14.5萬噸。港口焦炭現貨報價暫穩,成交氛圍冷清,貿易商多持觀望態度,集港量較少,港口庫存繼續回落。焦炭港口庫存135萬噸較上周下降11.3萬噸.

國內高爐開工回落,對焦炭需求減少。假期高爐檢修與復產互現,國內高爐開工較節前有所回升,統計全國樣本高爐容積開工率為81.3%,環比上漲0.93%,同比下降3.38%。

鋼廠正常采購,假期山西下雨影響運輸外運,鋼廠焦炭到貨有所遲緩,庫存有所回落。目前本周統計樣本鋼廠焦炭可用天數15.69天,較上周略減0.35天。

預判:

目前各地焦企恢復生產,焦炭產量逐步釋放;山西地區因運輸影響,部分企業焦炭庫存回升,大部分焦化廠無庫存壓力需求面鋼廠限產、檢修較為頻繁,對焦炭采購積極性有所下滑,部分鋼廠存在控制到貨;鋼廠焦炭庫存回升,采購謹慎且減緩采購量;貿易商庫存暫不采購,多觀望為主。鋼價回升明顯,利潤恢復,焦企有挺價意向。煉焦煤價格高位資源回調,仍處相對高位水平。綜合來看,下周焦炭供需仍維持雙弱局面,暫未有明顯改善,價格漲跌兩難,繼續維持平穩運行。繼續關注鋼廠減產限產、焦炭庫存變化及焦煤價格走勢。

焦煤:

回顧:

國慶期間國內煉焦煤現貨市場主流持穩運行,受強降雨影響,山西晉中祁縣洪水沖毀路基,導致南同蒲鐵路昌源河大橋鐵路懸空,鐵路中斷運行。當前焦煤資源仍較緊張,節前在保電煤為主的政策影響下,焦煤產量供應受限,各地焦煤價格再次出現一波漲幅。山西地區部分高價位資源因下游采購減緩而有所回調,降后弱勢運行。山西安澤低硫主焦煤下調150元/噸至4100元/噸。下游焦鋼企業限產檢修情況增加,市場觀望情緒較濃,對原料煤采購多按需為主。綜合來看,國內煉焦煤市場多以持穩運行為主,關注焦煤產量釋放及下游焦企限產情況。

供應:假期主產地部分煤礦出現停產,山西、陜西因降雨影響,部分煤礦再次緊急停產,同時運輸受阻,部分煤礦庫存略有積壓;疊加保供電煤政策,焦煤市場供應持續偏緊。

焦炭價格暫穩,焦鋼企業限產力度進一步加大,對原料煤多按需采購,主產地公路及鐵路運輸受阻,部分焦鋼企業到貨情況不及預期,仍有采購需求,大部分企業多維持觀望,采購謹慎,減緩。目前焦企焦煤可用天數15.8天,較節前變化不大。

進口煤:國內焦煤市場供需矛盾仍存,且下游市場對部分資源需求尚可,支撐個別進口煤種價格趨強運行。

蒙煤方面,蒙煤方面,假期期間受焦煤市場影響,終端觀望情緒較濃,成交有所放緩,貿易商報價有所回調,蒙5原煤主流報價3050元/噸,蒙5精煤主流報價3640元/噸。

下周預測:主產地山西地區個別前期事故煤礦于近日恢復生產,內蒙古地區72個煤礦可臨時按照擬核增產后的產能組織生產,供應或逐步增加。焦炭價格或有回落趨勢,或抑制焦煤價格穩定。政策壓力下,鋼廠及焦化廠限產加劇,對焦煤需求減弱;下游庫存穩中回升,采購謹慎。下周煉焦煤市場主流持穩,個別煤種仍有回調風險。

廢鋼:

本周廢鋼市場震蕩調整運行,各地區走勢有所分化。截止10月9日,華東地區市場重廢不含稅3170-3360元/噸較節前上漲20元/噸左右較上月同期基本持穩。國慶期間部分廢鋼場地放假休息,鋼廠到貨情況不一,部分鋼廠為吸引貨源有上調舉措。其中華東和華北地區主流鋼廠多持穩運行,部分中小鋼廠上調廢鋼采購價格,漲幅多在50-100元/噸之間。華南地區先漲后跌,節日伊始廣東地區部分到貨欠佳的鋼廠小幅拉漲,但因兩廣地區受限電限產影響,對廢鋼需求偏弱,假期后期多家鋼廠開始多次下調廢鋼采購價格,累計跌幅多在50-110元/噸之間。其他地區多以持穩收貨為主。節日過后,華東和華北地區部分中小鋼廠繼續上調,漲幅20-90元/噸不等;華南地區漲跌互現,調整幅度10-100元/噸不等。

從供給端來看,近日廢鋼市場挺價惜售心態較濃,供貨商有意放緩出貨速度。目前多地環保督察仍在繼續,廢鋼場地回收加工受到限制。再加上南方部分地區受限電影響,制造企業生產受限,廢鋼產廢有所下降。同時限電導致部分廢鋼場地加工時長縮短,甚至出現關停等現象,廢鋼加工量偏低。預計近期廢鋼整體供給仍然偏緊。

從需求端來看,根據我網調研統計,截止2021年10月8日31家大中型鋼廠廢鋼庫存為164.60萬噸,較節前下降13.63萬噸降幅7.65%較上月下降4.14萬噸降幅2.45%。平均可用天數14.72天,較節前減少0.4天,較上月同期上升2.19天。日耗在9.67萬噸,較節前微增0.06萬噸,較上月同期減少1.22萬噸。假期期間廢鋼場地多放假休息,再加上多地降雨,鋼廠到貨量明顯下降,而鋼廠假期內多保持正常生產,日到貨量不及日耗,鋼廠廢鋼庫存明顯下降。電爐廠方面,全國電爐個數開工率較上周五上升1.28個百分點至60.90%,電爐產能利用率上升1.40個百分點至54.88%。56家短流程鋼廠電爐個數開工率環比上周五上升2.08個百分點至63.54%,產能利用率上升1.43個百分點至47.14%。目前華東地區限產有所放松,華南地區部分電爐廠也開始復產,鋼廠對廢鋼需求或會小幅回升。但考慮到西南地區和華南廣西地區暫未有明顯放松跡象,預計廢鋼需求難以明顯提升。

綜合來看,隨著假期結束,廢鋼場地已陸續恢復生產,但受環保督察和限電影響,上游產廢受限,廢鋼市場資源仍然偏緊。目前鋼廠到貨量暫未有明顯提升,部分鋼廠仍然存在補庫需求,對廢鋼價格有一定支撐。近期成材走勢偏強,鋼廠利潤空間進一步擴大,受限產影響較小的鋼廠生產積極性較高,再加上部分地區限產有所放松,廢鋼整體需求尚可。預計短期廢鋼市場穩中調整運行,部分庫存偏低的鋼廠或會漲價吸貨。各地區因限產力度不同走勢或將繼續分化。

不銹鋼:

價格方面:

本周不銹鋼現貨價格上漲,截止10月9日收稿,無錫市場方面:304冷軋太鋼報價為22000元/噸,周環比漲300;宏旺資源報價為21750元/噸,周環比漲600;304熱軋報價為20500元/噸,較前一交易日漲300。200系方面: 本周出現上漲,J1四尺冷軋資源錫佛主流毛邊12700-13000,J2J5資源毛邊12500-12600,四五尺熱軋毛邊11900-12600。節后201較304受限電減產等影響較大,多數商家對后期供給十分擔憂,加上鋼廠大幅挺漲,現貨大幅上漲。對于下周,節后限電等措施將長時間存在,供需及中間流通端都受到較大影響,市場價格將不斷調整,預計下周大部分資源繼續高位運行。

庫存數據:

據中聯鋼(9月30日)統計,本周錫佛兩地社會庫存總量約為64.3萬噸。其中無錫不銹鋼庫存總量45.11萬噸,周環比上升0.83%,年同比下降0.60%。佛山市場不銹鋼庫存總量19.19萬噸,周環比下降5.91%,年同比下降19.38%。

不銹鋼現貨市場情況:節后市場出現上漲

1、無錫市場節后上漲500-600,佛山市場上漲1000。

2、201盤價宏旺上漲2200,10月期盤價格:j1四尺冷軋12850元/噸;201j2四尺冷軋12500元/噸

3、鋼廠方面:德龍接單良好,分貨量尚可,冷軋稍顯增多;北港新材將有大量熱軋資源到貨

原料方面:

高鎳鐵價格小幅下跌,市場價格報至1430-1450元/鎳,相比節前下跌20元。據市場了解,江蘇地區部分停產工廠已恢復生產,但目前并未完全開放負荷,處于限電生產階段。高碳鉻鐵、鉬鐵行情維持平穩狀態。電解錳價格繼續探高,目前市場價格報至33000-33500元/噸,較節前上漲500元。

不銹鋼下周預測:1、鋼廠方面,十一長假歸來,江蘇地區部分鋼廠用電負荷已經有了一定的恢復,但很多其他鋼廠還是處于限電限產中。近日無錫地區多數生產加工企業繼續接到限電的通知。

2、成交方面,節后市場整體剛需補貨氛圍較好。不過個別公司因限電斷電原因,成交表現不濟。

3、原料方面,高鎳鐵價格小幅下跌,市場價格報至1430-1450元/鎳,相比節前下跌20元。據市場了解,江蘇地區部分停產工廠已恢復生產,但目前并未完全開放負荷,處于限電生產階段。高碳鉻鐵、鉬鐵行情維持平穩狀態。電解錳價格繼續探高,目前市場價格報至33000-33500元/噸,較節前上漲500元。

總結:目前供應端仍受到限電影響,現貨價格居高不下。

國際動態:

出口:受國慶長假影響,節前大部分鋼廠上調板材產品出口價格,平均幅度在15美元/噸左右,但由于實際成交極為有限,實際上漲幅度在5-8美元/噸左右 。目前海外市場需求逐漸減弱,中國鋼材在海外市場價格持續下跌的情況下,市場競爭力進一步下降,預計下周熱卷出口繼續弱勢運行。

進口:本周鋼坯進口價格小幅上漲,越南鋼廠電爐資源3sp規格報價為695美元/噸FOB,約730美元/噸CFR中國,較節前上漲約10美元/噸,中國買家購買意愿較低。

印度:印度金達爾鋼鐵和電力有限公司(JSPL)首席執行官10月7日表示,印度國內鋼鐵價格預計將繼續上漲,這主要是由于生產商購買的煤炭價格過高,導致成本上漲,據了解,近期購買的煤炭價格是一個月前的三倍,煤炭短缺導致煤炭價格上漲,鋼鐵價格也可能上漲。

據了解,一個月前一噸煤的價格在4000-6000盧比/噸(54-81美元/噸),現在價格為8000-12000盧比/噸(108-162美元/噸)。

據了解,國內鋼鐵行業每年消耗約1.8億噸煤,80%的需求依賴于國有礦業公司Coal India Limited(CIL)。

東南亞:2021年9月,越南Hoa Phat Steel公布鋼材銷量73.8萬噸,同比增長22%。其中,建筑鋼材32.7萬噸,熱軋卷材17.6萬噸,其余23.5萬噸用于鋼坯、鍍鋅鋼和管材。同時,粗鋼產量達到68.6萬噸,同比增長20%。越南臺塑河靜鋼鐵將公布12月新價格。 預計FHS可能會保持或小幅提高12月的價格。

歐洲: 由于能源價格上漲,安賽樂米塔爾宣布對其在歐洲的產品征收成本附加費。目前,整個歐洲的能源價格呈指數增長,達到創紀錄的水平。能源成本上漲使鋼材價格上漲超過120歐元/噸,預計能源成本將繼續上漲。除了能源價格上漲之外,鐵合金、石灰和其他輸入材料的供應商還要求征收與能源相關的附加費。該公司表示,僅碳價格就導致成本上升62歐元/噸,從今年年初的33歐元/噸上漲至目前的64歐元/噸。安賽樂米塔爾表示,在這種情況下,公司必須通過50歐元/噸的附加費收回部分成本,適用于所有新的價格協議。

美國:本周美國國內粗鋼產量為187.2萬凈噸,產量同比增長21.6%,環比下降0.4%,產能利用率為84.8%。調整后的年產量為7140.9萬凈噸,產能利用率為81.1%。同比增長20.3%。

日本:由于日本國內市場對鋼鐵的需求下降,為減少過剩產能,日本新日鐵公司于9月29日暫停了廣島吳市瀨戶內工廠一號高爐的運營。

去年暫停的吳鋼廠二號高爐以及和歌山關西工廠一號高爐也于上月底改為永久關閉,新日鐵目前運營的高爐共有11臺。

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